Общая характеристика и основные компоненты электронной биржевой системы

В мире действуют самые различные системы электронной биржевой торговли, однако все они строятся по сути по одной и той же схеме: центральный компьютер с разветвленной сетью, обеспечивающей работу определенного количества терминалов. Любая электронная биржевая система включает три главных компонента:

- рабочую станцию члена биржи - участника торговли (трейдера) (Trader station). С ее помощью брокеры участвуют в торговле, получая рыночную информацию и вводя в систему свои приказы на покупку или продажу;

- линию связи (communications link) - средство ведения диалога между брокером и центральной биржей;

- центральную биржевую систему (central exchange system), обеспечивающую сведение всей рыночной информации и выполнение приказов брокеров.

Основные технические требования к электронной системе: надежность и эффективность. Цель разработки такой системы - обеспечить гарантированный доступ и скорость передачи информации, фактически не уступающие по своей эффективности человеческому общению. Решение этих двух задач не так просто в техническом плане, однако вполне возможно на современном уровне технологии.

Функциональные возможности в плане выполнения правил заключения сделок и распространения информации обеспечиваются прикладным программным обеспечением. Существуют различные концептуальные подходы, в рамках которых решаются вопросы о видах приказов и котировок, продолжительности действия приказов, принципах распределения сделок между покупателями и продавцами, уровне сложности (изощренности) применяемой техники торговли, т.е. об использовании спрэдов, арбитража и приказов с ограничительными условиями.

Разработать прикладные программы для центральной биржевой системы, которые бы обеспечивали выполнение основных функций системы, не так уж сложно. С гораздо большими трудностями сталкиваются разработчики при решении таких задач, как уровень сложности правил заключения сделок, надежность и эффективность. Однако надо признать, что разработанные на сегодняшний день основные принципы электронной торговли еще далеки от совершенства, поскольку количество видов товаров и финансовых инструментов, которыми ведется торговля на современных товарных биржах, весьма велико, и торговая активность по ним весьма различна; продолжается рост как числа участников биржевой торговли, так и количества биржевых товаров.

Информация, собираемая центральной системой, представляет собой очень полезную базу данных (в динамике), содержащую сведения о рыночной активности и тенденциях рынка. Экономический анализ, проводимый на такой основе, приносит пользу как брокерам, так и самой бирже. Целостность и своего рода "честность" электронной биржи устраняют растущие опасения государственных служб, самих бирж и общественности по поводу недобросовестной торговой практики. Электронная центральная биржевая система обеспечивает расчетным палатам и их членам средства для более тщательного надзора и своевременного получения данных для контроля за риском.