Финансово-правовое регулирование государственных внешних заимствований Российской Федерации и международного кредитования

Внешний долг Российской Федерации составляют обязательства, возникающие в иностранной валюте (ст. 6 БК РФ). Государственный внешний долг образуется посредством осуществления внешних заимствований - это займы, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций в иностранной валюте, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов, другими заемщиками, выраженные в иностранной валюте (ст. 89 БК РФ).

Предельные объемы государственного внешнего долга на очередной финансовый год утверждаются федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств.

Основной формой рыночных инструментов внешних заимствований российского государства являются облигации, выраженные в иностранной валюте. Рынок государственных валютных облигаций состоит из нескольких видов ценных бумаг:

1. облигаций внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) - облигации Минфина России (5 выпусков);

2. облигаций государственного валютного займа 1999 г. (ОГВЗ), выпущенных по результатам новации ОВГВЗ 111 серии;

3. облигаций внешних облигационных займов (ОВОЗ - суверенные еврооблигации (10 выпусков), обращающиеся на международных рынках).

Еврооблигации - форма государственных заимствований, которые представляют собой, внешние займы в иностранной валюте, размещаемые иностранными финансовыми институтами на мировом рынке в иностранных государствах.

Кредиты, оформленные кредитными соглашениями и договорами, на протяжении последних лет формировали основной объем государственного внешнего долга Российской Федерации, в том числе заключенных от имени Российской Федерации как заемщика, с иностранными кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями.

Задолженность Российской Федерации по кредитам правительств иностранных государств в структуре государственного внешнего долгаРоссии занимает ведущее положение. В общем объеме долговых обязательств по кредитам, полученным от правительств иностранных государств, основной объем долга составляют обязательства перед странами - членами Парижского клуба кредиторов.

Задолженность по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм в основном объеме включает в себя обязательства перед Лондонским клубом кредиторов.

Внешняя задолженность Российской Федерации в части международных финансовых организаций включает в себя государственные долговые обязательства перед следующими организациями: Международным валютным фондом (МВФ); Международным банком реконструкции и развития (МБРР); Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР).

Государство на рынке долговых обязательств может выступать не только в качестве заемщика и гаранта, но и в качестве кредитора, за счет чего формируется активный внешний долг Российской Федерации. Правовой режим кредитования иностранных государств Российской Федерацией определен в гл. 15 БК РФ.

Российская Федерация является одним из крупнейших мировых кредиторов. На сегодняшний день долг иностранных государств перед Российской Федерацией вполне сопоставим с ее внешним долгом.

Вопросы для повторения

1.Что такое государственный (муниципальный) кредит и государственный (муниципальный) долг?

2.Перечислите основные источники государственного и муниципального кредита.

3. В каких формах могут существовать долговые обязательства Российской Федерации?

4. Какие инструменты могут быть применены при управлении государственным долгом?

5. Что такое внутренний и внешний государственный долг?

Резюме по теме

Правовое регулирование государственного кредита - одна из наиболее актуальных и сложных проблем государственной экономической политики. Представляя собой одну из форм мобилизации финансовых ресурсов, государственный кредит играет двоякую роль:

· в отношениях по государственному долгу он ориентирован на формирование дополнительных денежных средств в целях финансирования основных функций государства;

· в отношениях по государственному кредитованию он направлен на распределение имеющихся денежных средств для финансирования отдельных направлений государственной деятельности.

В соответствии с БК РФ долговые обязательства Российской Федерации могут существовать вследующих формах:

1. кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации как заемщика с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

2. государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

3. договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

4. договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

5. соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет (ст. 98 БК РФ).

Государственные внутренние заимствования РФ - это займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в валюте РФ (ст. БК РФ). Их используют для покрытия дефицитов соответствующих бюджетов, а также для финансирования расходов соответствующих бюджетов в пределах расходов на погашение государственных и муниципальных долговых обязательств.

Внешний долг Российской Федерации составляют обязательства, возникающие в иностранной валюте (ст. 6 БК РФ). Государственный внешний долг образуется посредством осуществлениявнешнихзаимствований- это займы, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций в иностранной валюте, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов, другими заемщиками, выраженные в иностранной валюте (ст. 89 БК РФ).