Задачи 1 типа. Анализ безубыточности

Тема 13. Эффективность долгосрочной финансовой политики

58. Показатели оценки эффективности финансовой политики

59. Методы и подходы оценки эффективности финансовой политики

60. Сравнительный анализ методов оценки эффективности

Раздел 3. Практическое решение задач

Операционный анализ (анализ безубыточности) предполагает отслеживание зависимости финансовых результатов бизнеса от затрат и объемов реализации продукции (затраты–объем–прибыль / cost-volum-profit, CVP-анализ).

В процессе проведения анализа безубыточности в его стандартном (классическом) варианте принимаются следующие допущения:

- все затраты классифицируются на постоянные и переменные в зависимости от характера их поведения при изменении объема реализации готовой продукции;

- вся произведенная продукция реализуется в течение планового периода времени;

- переменные затраты изменяются пропорционально изменению объема производства/реализации продукции;

- в качестве критерия для анализа принимается прибыль до выплаты налогов, т. е. операционная, а не чистая прибыль.

Основными элементами операционного анализа являются:

- порог рентабельности (точка безубыточности);

- запас финансовой прочности;

- операционный рычаг.

Порог рентабельности (точка безубыточности) (ПР)- характеризует такую выручку от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но и ещё не имеет и прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, при этом прибыль равна нулю.

Порог рентабельности в натуральном выражении определяется по формуле:

Задачи 1 типа. Анализ безубыточности - №1 - открытая онлайн библиотека (1)

Для определения порога рентабельности в денежном выражении используется формула:

Задачи 1 типа. Анализ безубыточности - №2 - открытая онлайн библиотека (2)

Валовая маржа рассчитывается следующим образом:

Задачи 1 типа. Анализ безубыточности - №3 - открытая онлайн библиотека (3)

Запас финансовой прочности предприятия (ЗФП)представляет собой разницу между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности:

Задачи 1 типа. Анализ безубыточности - №4 - открытая онлайн библиотека (4)

Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага(ОР) проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильные изменения прибыли. Уровень операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на один процент.

В практических расчётах для определения силы воздействия операционного рычага (ОР) применяют отношение валовой маржи к прибыли:

Задачи 1 типа. Анализ безубыточности - №5 - открытая онлайн библиотека (5)

Задача.

По приведенным в таблице данным определить:

- порог рентабельности в натуральном и стоимостном выражении;

- запас финансовой прочности предприятия;

- уровень операционного рычага.

Таблица 1

Исходные данные для анализа

Показатели Значение Показателей Доля в выручке от реализации
Объем реализации, шт. -
Цена единицы изделия, тыс. руб. -
Удельные переменные затраты, тыс. руб. -
Выручка от реализации, тыс. руб. 100% или 1
Переменные затраты, тыс. руб. 60% или 0,6
Валовая маржа, тыс. руб. 40% или 0,4
Постоянные затраты, тыс. руб. -
Прибыль, тыс. руб. -